1、潔凈室工程客戶投資巨大，對穩(wěn)定性要求極嚴(yán)

    電子行業(yè)中的IC 半導(dǎo)體、光電等領(lǐng)域高科技廠房潔凈室工程項目， 該領(lǐng)域的潔凈室屬于行業(yè)較高端領(lǐng)域，下游客戶對穩(wěn)定性要求極高，客戶粘性增強可以進(jìn)一步提升獲得訂單概率。 應(yīng)用于半導(dǎo)體和面板行業(yè)的潔凈室具有潔凈等級高、投資規(guī)模大、建筑面積大、系統(tǒng)集成復(fù)雜、工程品質(zhì)要求高等特點，如 IC 半導(dǎo)體廠的潔凈等級一般要求為 ISO4 級以上，一座面積約為 10,000 平方米的 8 寸 IC 半導(dǎo)體廠總投資約為 10 億美元，對潔凈室工程行業(yè)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平提出了較高要求，需要綜合空氣循環(huán)技術(shù)、水洗技術(shù)、監(jiān)控技術(shù)、節(jié)能技術(shù)、制程優(yōu)化技術(shù)等來滿足生產(chǎn)需要，以降低生產(chǎn)成本、提高生產(chǎn)效率及良品率。電子行業(yè)中精密電子制造的生產(chǎn)程序通常要求工廠保持不間斷生產(chǎn)，潔凈室出現(xiàn)故障將直接影響生產(chǎn)的順利進(jìn)行，因此業(yè)主對潔凈室的穩(wěn)定性與可靠性要求很高，由此也對潔凈室工程公司的技術(shù)水平和綜合管控能力提出了嚴(yán)苛的要求。此類潔凈室工程所需之建造技術(shù)的取得需要長時間的研發(fā)和經(jīng)驗積累，行業(yè)內(nèi)只有少數(shù)企業(yè)具有在該等領(lǐng)域建造高等級潔凈室的技術(shù)水平。

    2011-2020 年中國潔凈室工程行業(yè)整體市場規(guī)模

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    2、潔凈室行業(yè)壁壘高

    潔凈室，尤其是半導(dǎo)體和面板行業(yè)的潔凈室壁壘極高，對企業(yè)提出了非常高的技術(shù)實力和工程經(jīng)驗要求， 具體可以分為資質(zhì)壁壘、技術(shù)壁壘和資本壁壘等。

    1、資質(zhì)壁壘

    潔凈室工程行業(yè)內(nèi)企業(yè)均需要取得相關(guān)資質(zhì)證書才能承攬業(yè)務(wù)，這是限制其他企業(yè)進(jìn)入本行業(yè)的主要政策壁壘。按照國家建設(shè)部及地方建設(shè)主管部門的相關(guān)規(guī)定，取得資質(zhì)證書需要符合經(jīng)營時間、注冊資本、承攬項目經(jīng)驗、工程技術(shù)人員數(shù)量等的相關(guān)要求，新進(jìn)入企業(yè)難以在短時間內(nèi)獲得資質(zhì)證書。 亞翔目前具有機電安裝工程施工總承包壹級資質(zhì)、空氣凈化工程專業(yè)承包二級資質(zhì)、建筑智能化工程專業(yè)承包三級資質(zhì)、環(huán)保工程專業(yè)承包三級資質(zhì)、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包三級資質(zhì)、消防設(shè)施工程專業(yè)承包三級資質(zhì)和對外承包工程資格。

    2、技術(shù)壁壘

    潔凈室工程行業(yè)在我國屬于快速發(fā)展的新興行業(yè)，潔凈室工程所涵蓋的技術(shù)水平和科技含量較高。行業(yè)內(nèi)企業(yè)除需具備潔凈室工程領(lǐng)域?qū)�業(yè)知識以外，還需掌握材料學(xué)、機械結(jié)構(gòu)、化工、工程學(xué)等相關(guān)領(lǐng)域的知識，并熟悉潔凈室在不同行業(yè)中的應(yīng)用。因此，潔凈室工程的相關(guān)技術(shù)具有全面性、綜合性、實踐性的特點。尤其面向中高端市場需求的潔凈室工程在生產(chǎn)環(huán)境、工藝設(shè)計、設(shè)備選取、產(chǎn)能規(guī)模、生產(chǎn)裝備和檢測能力等方面均有著較高的要求。 IC 半導(dǎo)體、光電行業(yè)等對潔凈室工程要求嚴(yán)苛，業(yè)內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)具有規(guī)劃和建造 IC 半導(dǎo)體、光電行業(yè)所需高等級潔凈室的技術(shù)，而此類技術(shù)的取得需要長時間的研發(fā)和潔凈室系統(tǒng)集成的經(jīng)驗積累。隨著下游企業(yè)自身技術(shù)的發(fā)展以及生產(chǎn)工藝特殊性的逐漸顯現(xiàn)，其用戶的需求呈現(xiàn)個性化、多樣化、復(fù)雜化的趨勢，對潔凈室工程服務(wù)企業(yè)提出了更高的技術(shù)創(chuàng)新能力和研發(fā)能力要求，構(gòu)成了本行業(yè)的技術(shù)壁壘。

    3、資本壁壘

    潔凈室工程對土地、 廠房生產(chǎn)環(huán)境、生產(chǎn)設(shè)備及技術(shù)開發(fā)的投入要求較高，投資規(guī)模一般都非常龐大。高等級潔凈室的建造費用很高，如 ISO5 級垂直單向流的潔凈室，其室內(nèi)裝修（墻、頂、地、門、窗等）和空調(diào)凈化系統(tǒng)（包括制冷空調(diào)設(shè)備和管道配件、凈化設(shè)備和配件等）的初始投資大約為 10,000 元/平米；加上純水制備設(shè)備和系統(tǒng)管道、純氣發(fā)生和系統(tǒng)管、廢水治理設(shè)備和管道、消防系統(tǒng)、供配電和自控系統(tǒng) 、真空清掃系統(tǒng)等 ， 其單位面積的建造投資費用可能會高達(dá)25,000-30,000 元/平米。根據(jù)潔凈室工程行業(yè)特點，業(yè)主的付款周期通常 5-7 個月，要維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營，潔凈室工程企業(yè)通常需要投入大量的營運資金作為工程保障。因此新進(jìn)入潔凈室工程行業(yè)的企業(yè)必須達(dá)到一定的資本規(guī)模、具備較強的資金實力及專業(yè)的采購能力，才可能與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)展開競爭。潔凈室工程行業(yè)中特別是高端市場存在著較高的資本壁壘.。

    3. 半導(dǎo)體和面板處于產(chǎn)業(yè)風(fēng)口，下游強勁需求帶動潔凈室工程高景氣

    1）我國“缺芯少屏”現(xiàn)狀正在有效改善， 產(chǎn)業(yè)鏈上下游市場空間巨大

    目前我國正處于產(chǎn)業(yè)升級換代階段，而全球 IC 半導(dǎo)體、光電企業(yè)向中國轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整都將大大加快現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展步伐。 IC 半導(dǎo)體、光電、生物制藥、醫(yī)療衛(wèi)生等下游客戶在此階段均出現(xiàn)較為快速的發(fā)展，在下游行業(yè)維持較高景氣度、企業(yè)數(shù)量增加、技術(shù)進(jìn)步等綜合因素的作用下，下游客戶對生產(chǎn)環(huán)境要求不斷提高，潔凈室工程行業(yè)的需求也越來越大。

    2011-2020 年中國潔凈室工程行業(yè)整體市場規(guī)模

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    到 2020 年，我國潔凈室工程行業(yè)市場規(guī)模將由 2015年的 767.55 億元增至 1,412.33 億元，年均復(fù)合增長率在 12.97%左右。行業(yè)市場規(guī)模的持續(xù)擴大為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)提供了巨大的發(fā)展機遇和廣闊的市場前景，潔凈室工程作為半導(dǎo)體和面板行業(yè)的前期投資將維持高景氣度，龍頭企業(yè)率先受益。

    2）國家意志推動國內(nèi)半導(dǎo)體發(fā)展， 大量晶圓廠投建帶動產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)

    從半導(dǎo)體銷售來看， 2016 年全球半導(dǎo)體銷售額 3,389.31 億美元，同比增長1.12%，整體市場保持平穩(wěn)發(fā)展，亞太地區(qū)銷售額 2,083.95 億美元，同比增長 3.64%，占據(jù)全球市場的 61.49%,中國區(qū)銷售額 1,075.00 億美元，同比增長 9.03%，占全球市場的 31.72%。增速遠(yuǎn)大于全球平均水平，在全球半導(dǎo)體市場中表現(xiàn)亮眼。 單季度來看， 2017年第二季度，中國半導(dǎo)體銷售額達(dá)到 312.00 億美元，同比增長 25.8%，連續(xù)三個季度銷售額保持在 300 億美元，增速在 20%以上，行業(yè)維持高景氣度。

    全球半導(dǎo)體銷售 

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    全球和中國半導(dǎo)體銷售增速對比

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    國內(nèi)巨大的市場空缺利于半導(dǎo)體產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。 在“國產(chǎn)替代進(jìn)口” 需求的驅(qū)動方面，從 2013 年-2016 年，中國集成電路產(chǎn)品進(jìn)口額連續(xù)四年超 2000 億美金， 2016年集成電路進(jìn)口 2296.10 億美元，出口 634.47 美元，貿(mào)易逆差進(jìn)一步擴大至 1661.62億美元，達(dá)到歷史新高水平，國產(chǎn)替代需求巨大。

    中國集成電路銷售情況 

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    我國集成電路進(jìn)出口對比

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    2017 年-2020 年未來四年全球?qū)⒂?62 座新晶圓廠投產(chǎn)，其中四成即 26 座新晶圓廠坐落大陸，占 42%份額、美國 10 座、臺灣 9 座。而在這 26座里， 17-18 年大陸將新建 10 個晶圓廠。據(jù)公開資料整理，目前中國大陸共有 24座 12 英寸晶圓廠，其中投產(chǎn) 11 座，在建 10 座，規(guī)劃 3 座，國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)高景氣度持續(xù)。

    12 英寸晶圓廠（投產(chǎn)）

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    在建晶圓廠投資總額達(dá)到 4,547 億人民幣，預(yù)計在 2018 年底之前開始投產(chǎn)，將新釋放出月產(chǎn)能 61.5 萬片。 全球領(lǐng)先的晶圓代工企業(yè)都紛紛赴大陸設(shè)廠投資，亮眼的名字包括格羅方德、臺積電和 AOS。近日位于武漢的武漢新芯 12 寸晶圓廠已封頂， 2018 年初即將投產(chǎn)。該晶圓廠以它的巨大投資額和月產(chǎn)能一直備受關(guān)注；投資規(guī)模為 240 億美元， 月產(chǎn)將達(dá) 20 萬片，位列同批次在建晶圓廠首位。中芯國際正在上海興建的晶圓代工廠將首次采用 14nm 工藝制程，這標(biāo)志著“中國芯”又取得了一次革命性的技術(shù)突破。目前正處于規(guī)劃中的晶圓廠的有 3 座，清華紫光將斥巨資在成都和南京興建 2 家廠房，總投資規(guī)模達(dá) 460 億美元，目前南京規(guī)劃的月產(chǎn)能有 10 萬片；兆易創(chuàng)新于 2017 年 10 月 27 日發(fā)布公告，將在合肥興建投資規(guī)模達(dá) 180億人民幣的 12 寸晶圓廠。預(yù)計未來兩年，新釋放的晶圓產(chǎn)能達(dá) 70 萬片以上，本土設(shè)備廠商將發(fā)揮各自的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，充分受益于方興未艾的半導(dǎo)體產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。

    12 英寸晶圓廠（在建）

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    12 英寸晶圓廠（規(guī)劃）

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    3）平板顯示投建高峰來臨，國內(nèi)企業(yè)分享行業(yè)成長紅利

    平板顯示產(chǎn)業(yè)目前正面臨三大變革和趨勢，一是基于目前的消費需求和技術(shù)水平，全球平板顯示仍以液晶面板為主，市場規(guī)模保持穩(wěn)定向上，為行業(yè)發(fā)展奠定基調(diào)；二是全球平板顯示的產(chǎn)能向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的趨勢已定，國內(nèi)面板產(chǎn)能份額逐步提升；三是 OLED 以其性能優(yōu)勢，成為主流大勢所趨，平板顯示產(chǎn)品發(fā)生內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性變化。全球平板顯示市場規(guī)模保持穩(wěn)定向上趨勢。 宏觀上看，全球顯示面板的需求量在 2015、 2016 連續(xù)兩年出現(xiàn)負(fù)增長， 2016 年下降 6%至 1200 億美元，但由消費電子等 3C 產(chǎn)品帶來的需求激增導(dǎo)致中國大陸投資設(shè)廠的熱度不減，預(yù)計 2017 年將出現(xiàn)反彈至 1290 億美元，此后會保持 4%左右的增速，整體來看，全球平板顯示市場規(guī)模市場能持續(xù)保持在 1200 億美元的高位且穩(wěn)定向上，行業(yè)整體趨勢向好。

    全球平板顯示市場規(guī)模

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    2010 年，中國大陸廠商 FPD 產(chǎn)能僅占到全球的 4%， 預(yù)計 2018 年中國市場份額將超過 35%， 成為世界最大的顯示模組工廠。另一方面，日韓、臺灣地區(qū)則減少這方面的投資，將更多地精力放在更先進(jìn)的技術(shù)研發(fā)上。BOE 在 2018 年將成為中國最大的面板供應(yīng)商，市場份額 14%僅次于 SDC（19%）和 LGD（18%）， 華星光電將以 7%的市場份額位居第六。

    FPD 廠商市場份額情況

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    中國大陸 LCD 投資熱情不減，大屏產(chǎn)線成主流。 TFT-LCD 市場需求穩(wěn)步上升，加上海外廠商陸續(xù)停產(chǎn)，為中國大陸企業(yè)帶來了雙重利好。國內(nèi)京東方、中電熊貓、惠科、鴻海等廠商已啟動了相關(guān)項目建設(shè)，除了早期富士康的 6 代產(chǎn)線之外，新增產(chǎn)線世代均在 8.5 代以上。所有產(chǎn)線包括：京東方 3 條、惠科 2 條、中電熊貓 2 條、富士康 3 條（2 條低世代）和華星光電在深圳的部分產(chǎn)線。 保守估計，新增產(chǎn)能將達(dá)到 81 萬張/月，累計投資額超過 3400 億元人民幣。

    國內(nèi) LCD 建設(shè)情況

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    OLED 供應(yīng)不足，國內(nèi)廠商加速布局， 中國力量正在崛起。 OLED 還處于市場導(dǎo)入階段，關(guān)鍵技術(shù)各國差距不大，國內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)有望與國際前沿并駕齊驅(qū)。對于以往的 LCD 生產(chǎn)線，國內(nèi)已經(jīng)處于成熟期，而 OLED 產(chǎn)線可以用 LCD 生產(chǎn)線改進(jìn)得到。2016 年是平板顯示行業(yè)的轉(zhuǎn)折點，一方面，大屏高清和 8K 模組市場熱度提高，另一方面， OLED 顯示技術(shù)逐漸進(jìn)入大眾視野，第一批 OLED 產(chǎn)線帶來的市場需求彌補了之前的頹勢，新一輪的景氣周期開始呈現(xiàn)。OLED 生產(chǎn)廠商集中在亞太地區(qū)， 以三星為代表的韓國廠商獨占鰲頭。2015~2017 連續(xù)三年韓國企業(yè) OLED 產(chǎn)能市占率超過 90%，是當(dāng)之無愧的資源寡頭。臺灣地區(qū)技術(shù)起步早，但是投資規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他國家和地區(qū)，預(yù)計 2019 年市占率會降至谷底。中國大陸和日本發(fā)展飛速， 2019 年中日將蠶食韓國廠商的 20%市場份額，成為 OLED 市場的新星。從需求市場看，中國大陸對新面板需求量很大，完全無需擔(dān)心產(chǎn)能過剩的問題。國內(nèi)主要 OLED 產(chǎn)商為京東方、天馬、華星光電、信利國際等， 規(guī)劃產(chǎn)線以剛性屏為主， 在建產(chǎn)能有望在 2018~2019 實現(xiàn)量產(chǎn)， 預(yù)計未來幾年， 國內(nèi) OLED 產(chǎn)業(yè)將會迎來爆發(fā)。

    國內(nèi) OLED 建設(shè)情況

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    根據(jù)我們對國內(nèi)面板廠商的統(tǒng)計和測算， 國內(nèi)現(xiàn)有在建、籌建產(chǎn)線投資總額在5710 億元左右，其中 OLED 投資 2280 億、 LCD 投資 3430 億。

    國內(nèi) LCD 產(chǎn)線建設(shè)情況 

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    國內(nèi) OLED 產(chǎn)線建設(shè)情況

原文來源： http://www.gxshunjiang.com/     潔凈室工程咨詢董生 137-10902965